2014《清洁水行动计划》预计膜技术市场规模将超千亿
2014-04-19 19:14:54
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据财经网2014年1月2日讯 2014年，《清洁水行动计划》将是《大气污染防治行动计划》后，影响资本市场环保板块*大的政策措施，预料中的数万亿投资或将带来水务类企业的又一轮爆发。
提标改造、工业废水、重点流域将成为中国水务领域2014年的三大重点市场。同时，污泥处理处置能否破题也是2014年业内的关注焦点。
从整个“十二五”时期的政策导向来看，市政供水及污水处理的提标改造是水务领域主线，以煤化工为代表的工业废水处理将进一步升温，加强重点流域水污染防治仍是重要政策导向。
政策导向是水务市场的*重要指向标。正在修编的《清洁水行动计划》无疑是2014年*重要的政策之一，同时《地表水环境质量标准》、《地下水污染修复技术指南》、GB8978-1996《污水综合排放标准》、GB18918-2002《城镇污水处理厂污染物排放标准》等具体标准均在编制中，有望2014～2015年期间陆续出台。
回顾2013年，中国水务市场整体发展态势平稳，供水和污水处理两大子板块基本符合预期。2013年上半年行业整体盈利有限，三季度业绩回升趋势明显。
2013年前三季度，水务工程设备公司净利润增长19.6%（半年报增速仅为5.7%）；投资运营类公司的净利润增长14.1%（半年报增速为6.3%）。第四季度一般为水务公司的项目集中结算期，行业整体业绩有望在第三季度基础上继续回升。
膜技术市场规模将超千亿
由于初期建设水平不高、水质标准提升等原因，供水与污水处理领域都在积极推进提标改造。统计数据显示，2012年中国膜技术污水处理市场规模近700亿。业内预期，从污水处理提标改造等需求来看，到2015年，该市场将达到近1500亿的规模。
提标改造直接给膜企业带来订单量的增长。碧水源（300070）和津膜科技（300334）是国内主要的膜材料及膜组件厂商。两家公司2013年前三季度净利润分别比上年同期增长25.2%和39.75%。由于业务的季节性特点，从历年结算情况来看，两家公司的收入和利润主要在四季度确认，预计全年业绩将获更大增长。
碧水源的市场开拓能力一向被业内称道。2013年，该公司通过合资方式进入珠海、山西、吉林、武汉市场，业务布局已涵盖华北、东北、华南、华中等多个水环境敏感区域。该公司2013年业绩主要源于久安公司的工程建设，在市场布局基本成型后，进一步加大区域市场的业绩贡献是2014年的关注重点。
作为脱胎于高校的技术型公司，津膜科技的膜技术优势获业界认可，膜产品的透水性、孔径参数等指标较为优异，在膜材料及组件生产方面拥有多年研发经验。该公司2012年起先后在北京、南京、广州、西安、青岛设立办事处，能否走出天津市的地域限制，真正拓展外埠市场是2014年业绩表现的重要看点。
煤化工等工业废水治理需求攀升
与市政污水处理相比，工业废水处理难度更大、市场空间也更为广阔。根据《中国环境统计年鉴》，造纸、化工、纺织、电力、煤炭是工业废水排放量*大的五大行业。2013年初国家发改委放行了10个新型煤化工项目的“路条”，总投资2500亿元左右。业内预计“十二五”新型煤化工项目总投资有望达到8000亿元，根据水处理投资占比4%-7%计算，全部煤化工水处理投资规模将达到300～500亿元。
作为A股市场上煤化工和石油化工水处理的重要标的，万邦达（300055）业绩增长获坚实保障。2013年该公司在手订单金额已超过12亿元，是2012年全年营业收入5.8亿元的2倍。2013年前三季度，万邦达净利润比去年同期增长64.23%，为水务企业增幅之首。
重点流域治理投资提速
2013年，环保部对重点流域水污染治理的监管力度空前加强，对多个治理效果未通过考核地区实行新增项目限批等措施，将重点流域水污染治理直接与新增项目挂钩，倒逼地方政府治理提速。
投资领域来看，根据《重点流域水污染防治规划（2011～2015年）》，到2015年重点流域总体水质由中度污染改善到轻度污染，重点流域将划分为315个控制单元，筛选骨干工程5998个，估算投资约3460亿元。其中，城镇污水处理及配套设施投资1907亿元，占比55.1%；工业污染防治投资425亿元，占比12%。
首创股份（600008）是A股市场上水处理量*大的投资运营公司，污水处理项目已完成全国布局，处理技术和项目经验均已成熟。据该公司管理层介绍，2014～2015年净资产收益率（ROE）将由目前的8%提高到10%左右。到2015年，首创股份水处理规模将从目前的1400万吨/日增长到1700万吨/日，固废处理量将达到10000吨/日。
污泥处置或将成唯一难完成指标
多位业内专家认为，到“十二五”末，污水处理厂的污泥问题将是中国环保的*大隐患，可能成为污水处理行业唯一难完成的“十二五”指标。
《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》设置了污水处理率、污泥无害化处置率、再生水利用率、管网规模等系列具体指标，按照目前发展情况判断，除污泥无害化处置率达标堪忧外，其他指标达标基本没有障碍。